曹操兵败之后，率残部退回许昌，深沟高垒，闭关自守。
他深知经此一役，元气大伤，需休养生息，重整旗鼓。于是令荀彧、郭嘉等谋士广纳贤才，安抚百姓，鼓励农耕，又命夏侯惇、张辽等将领整军练武，修复兵械，同时派出细作，严密监视各方势力的动向。
刘备、孙权与袁谭联军大获全胜后，并未乘胜追击曹操。
袁谭返回青州，着力巩固自己的地盘，安抚境内百姓，招纳贤才，又与周边郡县加强联系，互通有无，试图将青州打造成一方富庶之地。
颜良文丑因战功赫赫，备受袁谭敬重，袁谭对二人赏赐有加，并令其继续训练士卒，提升军队战力。
刘备则与孙权在荆州边境暂作休整，二人对饮庆功。
刘备举杯道：“孙将军，此次联手抗曹，实乃天意。曹操虽败，然其根基尚在，不可小觑。你我当继续同心协力，方可保境安民。”
孙权点头称是，回应道：“刘皇叔所言极是。江东与荆州唇齿相依，自当守望相助。只是如今各方势力错综复杂，还需从长计议。”
此时，诸葛亮在一旁进言：“主公，曹操新败，其内部或有动荡。我们可派人潜入许昌，散布谣言，离间其君臣关系，使其内部自乱。再者，可与马腾父子进一步修好，共商抗曹大计。”
刘备深以为然，遂令简雍携厚礼前往西凉，结交马腾父子。
马超与马腾在经历与曹操的大战后，威望大增。马腾回师西凉，整饬军务，加强边防。他深知西凉虽地处偏远，但战略地位重要，乃是各方势力觊觎之地。马超则渴望再次出征，建功立业。
他对马腾说：“父亲，曹操虽败，但迟早会卷土重来。我们当趁此时机，扩充兵力，联合各方反曹势力，主动出击，方可保西凉无虞。”马腾沉思片刻，道：“超儿，你的勇气可嘉，但出兵之事不可莽撞。我们需先巩固后方，再图进取。”
在许昌，曹操虽兵败，但仍有不少忠臣良将追随。
夏侯惇对曹操忠心耿耿，他见曹操因兵败而心情烦闷，便进言：“主公，胜败乃兵家常事。如今我们只需厉兵秣马，待时机成熟，必可东山再起。当下可先与江东孙权修好，许以重利，使其与刘备产生嫌隙，然后我们再各个击破。”
曹操听后，微微点头，认为此计可行，便令满宠为使，前往江东。
孙权在荆州与刘备分别后，回到江东。此时，曹操使者满宠前来求见。